信托分给公司的钱算不算借款：高等法院 6 月 10 日判了不算，但已经签成贷款协议的退不回去

如果你家里有一个全权信托（信託），每年 6 月 30 日前签一份分配决议（決議），把一部分收入分给一家自己的公司，那么你大概听过会计说这句话：

「分给公司的那笔钱，如果没真的付过去，要么今年付掉，要么签一份贷款协议，不然会被当成股息征税。」

这句话在 2026 年 6 月 10 日之后不再成立。当天，高等法院在 Commissioner of Taxation v Bendel 一案中以 5 比 2 判税务局败诉，认定公司受益人对信托收入的权益长期未付，本身不构成 Division 7A 意义上的「贷款」。

要紧的部分在判决之后。ATO 6 月 26 日发布的决定影响声明里有一段写得很直白：已经按旧口径签成贷款的，退不回去。

一、判决判的是哪一条

争的是 1936 年《所得税评估法》第 109D 条。这一条的机制是：私人公司向股东或其关联方放贷，若到公司的 lodgment day 仍未清偿、也没有签成合规贷款，这笔钱被视同该公司派出的股息，计入收款方的应税收入。

109D(6) 把 lodgment day 定义成两个日子里较早的那个：公司所得税申报表（申報）的到期日，或该申报表实际递交的日期。这个定义值得记住，因为它决定了「来不及」的边界在哪。

过去十几年，ATO 的立场是：信托分给公司受益人的钱一直挂在账上不付，等于公司给了信托一笔「财务通融」（financial accommodation），落进 109D(3) 的贷款定义。这个立场写在 2010 年的 TR 2010/3 和 PS LA 2010/4 里，2022 年换成 TD 2022/11 接手。

Bendel 案打的就是这一点。案子的事实很典型：

• Steven Bendel 2005 全权信托，受托人是 Gleewin Pty Ltd，公司受益人是 Gleewin Investments Pty Ltd，Bendel 本人是两家公司唯一的股东兼董事。
• 2013 至 2016 各财年，受托人以决议方式把指定金额「拨出」（set aside）给受益人。
• 信托契约写明：拨出的金额不再属于信托基金，改由受托人为该受益人以独立信托绝对持有。
• 但受托人做的账没有单独记这些金额，而是统一记进资产负债表负债项下的「Beneficiaries Current Account」。
• 到公司各年度的 lodgment day，这个余额大部分仍未付。公司从未向受托人要过这笔钱。

ATO 对 2014 至 2017 各财年发出修正评税，把未付金额当成公司给信托的贷款、进而当成视同股息。

高等法院多数意见（Gageler 首席大法官、Gordon、Edelman、Steward、Gleeson 大法官）的判断分两层。第一层：信托契约里那条「拨出」的权力，加上契约对拨出金额如何处理的指示，使每一笔金额都由受托人持于独立信托。第二层：公司因此没有向受托人提供 109D(3) 意义上的贷款，不产生视同股息。Jagot 大法官持异议，认为决议没有产生独立信托、受托人与公司之间形成的是债务关系；Beech-Jones 大法官则认为高等法院没有理由推翻联邦法院全席庭已接受的债务关系认定。

这个案子先前已经在联邦法院全席庭赢过一次（2025 年 2 月 19 日，[2025] FCAFC 15），ATO 上诉到高等法院，结果维持。

二、ATO 的行政口径比判决本身宽

读判决容易得出一个结论：Bendel 之所以赢，靠的是那份信托契约里恰好有「拨出」并转为独立信托的条款。照这个逻辑，契约里没这条的人似乎沾不到光。

ATO 的决定影响声明第 33 段把这个疑问直接答了：

「凡公司受益人未就其未付分配权益采取任何相关行动，税务局长不会将该未付权益视为第 109D 条意义上的贷款。无论该笔金额是否持于独立信托，结论都是如此。」

来源：ATO《Decision Impact Statement — Commissioner of Taxation v Bendel [2026] HCA 18》第 33 段，2026 年 6 月 26 日发布，2026 年 9 月 9 日查证。

换句话说，行政处理上，独立信托这个条件被拿掉了。判断只剩一个：公司有没有「采取相关行动」。

同一份声明第 30 段列了在判断一笔权益性质时要看的四样东西：信托契约条款、受托人决议条款、各方的账务记录、以及对该金额的其他处置（例如让它受一份贷款协议约束）。第 31 段接着说，看完这些，某些情形下的处置方式会支持「双方进入了独立信托关系或另一种财务安排」这个结论，也有些情形下受益人的权益被处理成受托人对受益人的一笔当下可强制执行的债务。

实务上这四样东西的顺序是有意义的：决议怎么写、账怎么记，是你现在还能控制的；等到成为几年后争议的证据，就只能拿当时留下的东西说话。

三、三种情况，对号入座

决定影响声明第 38 段给了一份可以直接用的分类清单。以 Division 7A 而言：

• 单纯挂在账上没动的未付权益——没有其他情节的话，不是贷款。
• 按 PS LA 2010/4 拨出并持于独立子信托的未付权益——不是贷款。
• 已经签成合规贷款条款的——事实上就是贷款，并将继续按贷款处理。

第 37 段补了一句适用范围：凡安排是按 TD 2022/11 或此前 ATO 行政指引（含已撤回的 PS LA 2010/4）实施的，这些未付权益不会被当成贷款，除非各方采取了使安排落入 109D(3) 的步骤。

第 39 段还给了一个具体放行：独立信托或子信托与主信托之间投资协议条款的变更（例如改利率、改期限），本身不会使该安排构成贷款，也不会使该金额因此被当作 Subdivision EA 意义上的未付权益。但这一条附了条件——要看变更的性质与效果以及全部情况。

四、已经签成贷款的，退不回去

这是全篇最需要注意的一段。决定影响声明第 34 段：

「凡各方采取的步骤导致一项未付分配权益被清偿、被替代或以其他方式处置，从而产生 109D(3) 意义上的贷款，该安排将据此定性。不会因为这些步骤是基于对法律的错误理解而采取，就把该权益视为仍然未付。权益一旦被清偿或转为贷款，它已不再是未付分配权益。本判决不使其恢复为单纯的未付分配权益。」

来源：同上，第 34 段。

这段话对应的是一大批人的处境：过去几年听 ATO 的话，把信托欠公司的钱签成了 Division 7A 合规贷款协议，7 年期或 25 年期，每年付本息。Bendel 判下来之后，这些协议不会自动失效，也不能因为「当年是被 ATO 的立场逼着签的」而回退。签了就是贷款，继续按贷款的规则走。

而贷款的规则今年比去年贵。Division 7A 的基准利率每年锚定澳洲储备银行在财年开始前最后一次公布的「银行标准可变自住房贷利率」指标：

• 2026-27 财年（截至 2027 年 6 月 30 日）：8.77%，取自储备银行 2026 年 6 月 5 日公布的数值。
• 2025-26 财年：8.37%。
• 2024-25 财年：8.77%。

来源：ATO《Division 7A – benchmark interest rate》，页面最后更新 2026 年 7 月 1 日，2026 年 9 月 9 日查证。

今年这个数字比上一财年高 0.40 个百分点。对已经签了合规贷款协议的人，这意味着本财年的最低还款额比去年那一期要高，而且这个基准利率一旦在财年开始时确定，储备银行事后修订公布值也不会改变它。

五、赢的是 109D，Subdivision EA 和 100A 都还在

把 Bendel 读成「信托欠公司的钱以后不用管了」，会漏掉判决书自己写下的一句话。决定影响声明第 28 段引了多数意见的原话：

「本案事实与 Subdivision EA 所针对的情形大体相符。」

来源：同上，第 28 段，引 [2026] HCA 18 判决第 64 段。

ATO 由此推出两条现行口径：

Subdivision EA。第 35 段：公司受益人有未付分配权益，而信托（含任何相关的独立信托）向该公司的股东、或股东的关联方付款、放贷、或豁免其债务时，ATO 可能会考虑适用 Subdivision EA。放在真实的家庭结构里，这个情形并不罕见：信托分了一笔给自己的公司挂着，同一年信托又拿钱给股东本人或配偶用。109D 这条路走不通了，Subdivision EA 这条路还开着。

第 100A 条。第 36 段：若该未付权益产生于一项旨在减少某人纳税义务、由另一人获益、且不属于普通家庭或商业往来的安排，第 100A 条可能适用，使受托人按最高边际税率纳税。这一条没有修改期限的保护，这是它比 Division 7A 更需要小心的地方。

顺带一句执业上的判断：判决改变的是一条具体条文的适用，不改变「决议、账务、资金流向要能互相解释」这个基本要求。Bendel 案里 ATO 之所以能一路打到高等法院，起点正是账务把拨出的金额记成了负债项下的一个往来账户余额，与信托契约说的「持于独立信托」对不上。

六、以前被按这个口径课过税的，能不能拿回来

能试，路径分两种。决定影响声明第 40 至 42 段：

• 凡曾被以「未付权益本身即为 109D 贷款」为基础评税的纳税人，仍在修改期限内的可申请修改评税；已过修改期限的可提出异议（objection）。
• ATO 处理这类申请时会审查具体事实，包括信托契约条款、受托人决议、账务记录、以及后续对该权益的处置，以确认情形是否落在高等法院推理的范围内。
• 对超出标准时限的异议，ATO 说会考虑纳税人的具体情况，包括该异议是否因本判决而产生，来决定是否给予延期。

最后这半句是这段里最有价值的部分。ATO 没有承诺结果，但把「因为判决才知道可以争」明确列进了考虑因素。

七、被撤回和正在复审的文件清单

这份清单决定了你的会计手上哪些依据还能用。

已定撤回：TD 2022/11（决定影响声明第 43 段）。

此前已撤回：TR 2010/3 与 PS LA 2010/4。撤回的效力起点是 2022 年 7 月 1 日，只针对当日或之后产生的信托权益；2022 年 6 月 30 日及之前产生的信托权益，仍可继续依赖这两份文件。这条时间分界线在实务上很常用，因为它决定了老年份的安排按哪一套规则看。

来源：ATO《TD 2022/11》第 47 段，2026 年 9 月 9 日查证。

正在复审、可能修改或撤回（第 44 段）：TR 2022/4（第 100A 条报偿协议）、TR 2015/4（资本利得税小生意优惠中未付权益与资产净值测试）、TD 2015/20、TD 2011/15、PCG 2022/2（第 100A 条的合规处理方式）、PCG 2017/13。

其中 TR 2015/4 值得单独留意：它关系到未付权益在资本利得（資本利得）税小生意优惠的 600 万澳元资产净值测试里怎么算。如果你在筹备卖生意或卖资产，这份裁定的复审结果会直接影响能不能过测试。

还有一条兜底规则：ATO 撤回一份公开裁定后，该裁定对撤回前已开始执行的安排继续适用，条件是这样做对纳税人有利（第 45 段，依据 1953 年《税务管理法》附表 1 第 358-20(3) 条）。

八、这条路可能被立法重新关上，草案已经在纸上

法院这一仗的结果，政府已经在处理。两份公开材料写明了时间表。

2026 年 7 月 8 日，财政部发布全权信托最低税的实施意见征询稿。文件明确：自 2028 年 7 月 1 日起，全权信托的应税收入由受托人按 30% 的最低税纳税。这份征询稿同时讨论了高等法院 Bendel 一案，并就前任政府在 2018-19 年预算宣布、但从未立法的那项措施征询意见。那项措施的内容正是把未付分配权益纳入现有 Division 7A 完整性条款。意见于 2026 年 7 月 31 日截止。

2026 年 9 月 3 日，财政部发布该最低税的立法草案（exposure draft）。新闻稿写明的要点包括：

• 草案实施 2026-27 年预算宣布的最低税核心部分。
• 新增一个豁免选项：全权信托若选择向预先指名的受益人做固定分配，可豁免最低税，作为重组免税待遇（roll-over relief）的替代方案。该选择不需要重组，预计不会产生州与领地印花税。
• 排除的信托与收入类型包括：慈善信托、特殊残障信托、养老金基金、初级产业收入、与弱势未成年人相关的某些收入、遗产、以及所有为真实遗嘱目的设立的全权遗嘱信托。
• 重组免税待遇自 2027 年 7 月 1 日起提供三年。
• 政府称，澳洲 270 万家活跃小生意中，任一年度受这些改革影响的不到 10%。
• 意见期至 2026 年 9 月 18 日。
• 关于 2018 年预算那项未付分配权益措施的立法，新闻稿写明将另行单独推进。

来源：澳洲财政部长新闻稿《Exposure draft legislation – Minimum tax on discretionary trusts》，2026 年 9 月 3 日；《Consultation on discretionary trusts reform implementation》，2026 年 7 月 8 日。均于 2026 年 9 月 9 日查证。

要把这两件事的性质说准：草案不是法律，意见期尚未结束，条文与生效方式都可能改。但「未付分配权益要另行立法处理」这句话是政府自己写的，不是推测。今年做的决议与账务，将来会落在哪一套规则底下，现在没人能保证。

九、今年做账时实际要做的四件事

时点上，2025-26 年度的分配决议已经在 6 月 30 日前签完了，现在处理的是决议之后的账务与申报。这四件事都属于现在还来得及的范围：

1. 把决议和账对齐。翻出信托契约里关于分配的条款，看它用的是「支付或运用」还是「拨出」，再看今年的决议措辞与账上怎么记这笔钱。Bendel 案的争点起于这三者不一致。
2. 把已签的贷款协议单独列出来。这些不受判决影响，仍要按合规贷款走，本财年的最低还款按 8.77% 的基准利率算。别把它们和挂账的未付权益混在一张表上看。
3. 查一遍同年度的资金流向。信托分给公司的钱挂着，同一年信托有没有付款给股东本人或其关联方。这是 Subdivision EA 的触发形状。
4. 把老年份翻一遍。2022 年 6 月 30 日及之前产生的权益按旧文件看；若过去被按「未付权益即贷款」评过税，判断落在修改期限内还是要走异议，两条路的时限不同。

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常见问题

信托分配给公司受益人的钱一直没付，现在还算不算 Division 7A 的贷款？

不算，前提是公司没有就这笔权益采取任何相关行动。高等法院 2026 年 6 月 10 日在 Commissioner of Taxation v Bendel [2026] HCA 18 中以 5 比 2 判定，公司受益人对信托收入的未付权益本身不构成 1936 年《所得税评估法》第 109D 条意义上的贷款。ATO 在决定影响声明第 33 段确认了行政处理口径，并写明「无论该笔金额是否持于独立信托，结论都是如此」。这比判决本身的理由更宽。高等法院多数意见是基于该案信托契约中「拨出」条款所形成的独立信托得出结论的。来源：ATO《Decision Impact Statement — Commissioner of Taxation v Bendel [2026] HCA 18》第 26、33 段，2026 年 6 月 26 日发布，2026 年 9 月 9 日查证。

我前几年已经把它签成了 Division 7A 合规贷款协议，现在能不能撤回、当作从来没签过？

不能。ATO 在决定影响声明第 34 段写明：凡各方采取的步骤导致未付权益被清偿、被替代或以其他方式处置从而产生 109D(3) 意义上的贷款，该安排即据此定性；不会因为这些步骤是基于对法律的错误理解而采取，就把该权益视为仍然未付；权益一旦被清偿或转为贷款，它已不再是未付分配权益，本判决不使其恢复。实务含义是这些贷款协议继续按贷款规则走，本财年最低还款按 8.77% 的基准利率计算。第 39 段另给了一条放行：独立信托或子信托与主信托之间投资协议条款的变更（例如利率或期限），本身不会使安排构成贷款，但要看变更的性质与效果及全部情况。来源：同上，第 34、39 段。

这次判决之后，信托欠公司的钱是不是完全没有税务风险了？

不是完全没有。判决处理的是第 109D 条这一条，另外两条仍然适用。第一条是 Subdivision EA：公司受益人有未付分配权益，而信托（含任何相关独立信托）向该公司的股东或股东的关联方付款、放贷或豁免其债务时，ATO 可能考虑适用（决定影响声明第 35 段）。高等法院多数意见自己就写道「本案事实与 Subdivision EA 所针对的情形大体相符」（判决第 64 段，经决定影响声明第 28 段引用）。第二条是第 100A 条：若该未付权益产生于一项旨在减少某人纳税义务、由另一人获益、且不属于普通家庭或商业往来的安排，受托人可能按最高边际税率纳税（第 36 段）。来源：同上，第 28、35、36 段。

2026-27 财年 Division 7A 的基准利率是多少？

8.77%。这是澳洲储备银行 2026 年 6 月 5 日公布的「银行标准可变自住房贷利率」指标数值。上一财年（2025-26）为 8.37%，2024-25 财年为 8.77%。基准利率在财年开始时即已确定，储备银行事后修订公布值不会改变当年度的基准利率。采用替代会计期间的私人公司需另行确定适用利率。来源：ATO《Division 7A – benchmark interest rate》，页面最后更新 2026 年 7 月 1 日，2026 年 9 月 9 日查证。

哪些 ATO 文件被撤回了，我的会计还能依据什么？

TD 2022/11 已定撤回（决定影响声明第 43 段）。TR 2010/3 与 PS LA 2010/4 此前已撤回，效力起点为 2022 年 7 月 1 日，只针对当日或之后产生的信托权益；2022 年 6 月 30 日及之前产生的信托权益仍可继续依赖这两份文件（TD 2022/11 第 47 段）。ATO 另表示将复审 TR 2022/4、TR 2015/4、TD 2015/20、TD 2011/15、PCG 2022/2 与 PCG 2017/13，判断是否需要修改或撤回（第 44 段）。其中 TR 2015/4 关系到未付权益在资本利得税小生意优惠的资产净值测试里怎么算，筹备出售生意或资产的人需要留意。撤回公开裁定后，该裁定对撤回前已开始执行的安排继续适用，条件是对纳税人有利（第 45 段）。来源：同上，第 43 至 45 段；ATO《TD 2022/11》第 47 段。

以前被按「未付权益即贷款」课过税，钱能要回来吗？

可以申请，路径分两种。仍在修改期限内的可申请修改评税；已过修改期限的可提出异议。ATO 处理时会审查具体事实，包括信托契约条款、受托人决议、账务记录以及后续对该权益的处置，以确认情形是否落在高等法院推理的范围内。对超出标准时限的异议，ATO 说会考虑纳税人的具体情况，包括该异议是否因本判决而产生，来决定是否给予延期。ATO 没有承诺结果，但把「因判决才知道可以争」明确列进了考虑因素。来源：同上，第 40 至 42 段。

听说政府要对信托征 30% 最低税，跟这件事有关系吗？

有关系，两件事在同一份征询文件里。财政部 2026 年 7 月 8 日发布全权信托最低税的实施意见征询稿，写明自 2028 年 7 月 1 日起全权信托的应税收入由受托人按 30% 的最低税纳税；该征询稿同时讨论了 Bendel 一案，并就前任政府 2018-19 年预算宣布但从未立法的一项措施征询意见，该措施的内容正是把未付分配权益纳入现有 Division 7A 完整性条款，意见于 2026 年 7 月 31 日截止。2026 年 9 月 3 日财政部发布了最低税的立法草案，新增全权信托可选择向预先指名受益人做固定分配以获豁免的选项，重组免税待遇自 2027 年 7 月 1 日起提供三年，政府称 270 万家活跃小生意中任一年度受影响的不到 10%，意见期至 2026 年 9 月 18 日；关于未付分配权益的立法则将另行单独推进。草案尚未成为法律，条文与生效方式都可能改变。来源：澳洲财政部长新闻稿，2026 年 9 月 3 日与 2026 年 7 月 8 日，2026 年 9 月 9 日查证。

资料来源

• ATO《Decision Impact Statement — Commissioner of Taxation v Bendel [2026] HCA 18》（法律库，2026 年 6 月 26 日发布，判决日 2026 年 6 月 10 日，案件编号 M47/2025）——案件事实与三项争点、多数与异议大法官、第 26 至 34 段的 ATO 行政口径、第 35 至 36 段 Subdivision EA 与第 100A 条、第 37 至 39 段三类分类与投资协议变更、第 40 至 42 段修改与异议、第 43 至 45 段被撤回与待复审文件清单、109D(6) 的 lodgment day 定义
• ATO《Division 7A – benchmark interest rate》（页面最后更新 2026 年 7 月 1 日）——2026-27 财年 8.77%、2025-26 财年 8.37%、2024-25 财年 8.77%、基准利率的锚定方式与替代会计期间规则
• ATO《TD 2022/11》第 46 至 47 段——本裁定适用于 2022 年 7 月 1 日或之后产生的信托权益；TR 2010/3 与 PS LA 2010/4 的撤回效力起点及旧年份可继续依赖的口径
• 澳洲财政部长新闻稿《Exposure draft legislation – Minimum tax on discretionary trusts》，2026 年 9 月 3 日——草案内容、固定分配豁免选项、排除清单、重组免税待遇三年期、受影响比例、意见期至 2026 年 9 月 18 日、未付分配权益立法另行推进
• 澳洲财政部长新闻稿《Consultation on discretionary trusts reform implementation》，2026 年 7 月 8 日——2028 年 7 月 1 日起 30% 最低税、豁免的信托类型、征询稿对 Bendel 的讨论与 2018-19 年预算未付分配权益措施、意见截止 2026 年 7 月 31 日

以上页面均于 2026 年 9 月 9 日逐条打开核对。本文不采用二手来源常见的「ATO 二十年立场」一类概括，只写可核的文号与年份：ATO 的相关裁定 TR 2010/3 发布于 2010 年，2022 年由 TD 2022/11 接手。

作者：Lily Zhang，CPA、注册税务代理（Registered Tax Agent），Wiselink Accountants 创始人。本文最后审阅日期：2026 年 9 月 9 日。

本文为一般性税务信息，依据高等法院 2026 年 6 月 10 日判决、ATO 于 2026 年 6 月 26 日发布的决定影响声明以及澳洲财政部于 2026 年 9 月 3 日发布的立法草案撰写，不构成针对个人情况的税务或法律建议。一笔分配权益的性质取决于信托契约条款、受托人决议、账务记录与各方后续处置，须就具体事实判断。文中涉及的最低税立法尚处草案与意见征询阶段，尚未成为法律。文中所有规则、段号与数字均标注来源与查证日期。