如果你有一个自管养老金（自管養老金，SMSF），而且总余额（總餘額）在 300 万澳元上下，那么从 2026 年 7 月 1 日起，有一条新税已经在计了。
它叫 Division 296。它不需要你申请，也不需要你做任何选择才生效——它自己开始跑，第一次算账的日子是 2027 年 6 月 30 日，而第一张评估单要到 2027-28 年度的下半年才会寄出来。中间隔着将近两年，所以大多数人到现在还没收到任何通知，也就还没当回事。
问题在于：决定你要不要交这笔税的，是 2027 年 6 月 30 日那天的余额；而决定你要交多少的，有一部分已经锁在 2026 年 6 月 30 日那天的估值上了。那一天已经过去两个半月。这篇文章讲的就是这个时间差，以及在它彻底凉掉之前该补什么。
先把状态说清楚：这条税已经是法律，不是提案
过去两年这个话题反复出现在中文群里，版本很多，很多人还停留在「还在吵、可能不会通过」的印象里。现在的事实是：它已经通过并且开始适用了。
ATO 的现行页面写得很直接：从 2026 年 7 月 1 日起，Division 296 税会减少个人通过养老金享受的税收优惠；这笔税一般可以从个人的养老金基金里出。配套法律是《Treasury Laws Amendment (Building a Stronger and Fairer Super System) Act 2026》与《Superannuation (Building a Stronger and Fairer Super System) Imposition Act 2026》，法规是 F2026L00726。2026-27 是第一个适用年度（来源：ATO QC107622，更新于 2026 年 6 月 29 日）。
两个门槛，两档加税
Division 296 按比例走：先算出你当年养老金收益里，「归属于超过门槛那部分余额」的比例，再对这部分加税。整个余额和当年全部收益都不是计税基数。
- 第一档：总余额（TSB）超过大额余额门槛（LSBT）的，对应部分的应税养老金收益加征 15%。2026-27 年度 LSBT 为 300 万澳元。
- 第二档：总余额再超过超大额余额门槛（VLSBT）的，对应部分再加 10%。2026-27 年度 VLSBT 为 1,000 万澳元。
两个门槛都会随 CPI 指数化，但不是逐块钱涨：LSBT 按 15 万澳元一档跳，VLSBT 按 50 万澳元一档跳。也就是说余额刚过 300 万的人，未来某一年可能因为门槛跳到 315 万而重新回到线下——但这取决于 CPI，不能当成计划来用。（来源：ATO QC107622）
第一年只看一天：2027 年 6 月 30 日
这条规则第一年和以后年度不一样，很多人会看漏。
2026-27 年度：要适用 Division 296，是年末（2027 年 6 月 30 日）那天的总余额必须高于门槛。年初高、年末低，第一年不落入。
以后年度：年度开始之前那一刻的总余额，或者年末的总余额，任一超过门槛即适用。
还有一条在 SMSF 里特别值钱：算 Division 296 的总余额时，有限追索借款安排（LRBA）的金额不计入。也就是说基金里那套用 LRBA 买的房子，其对应的借款金额在这个口径下被剔除。基金里有 LRBA 的家庭，光这一条就可能让判定结果完全不同。（来源：ATO QC107622 与 QC107628）
💡 一句话：要不要交，看 2027 年 6 月 30 日那天的总余额；交多少，看基金当年的收益怎么算——而收益怎么算，从 2026 年 6 月 30 日的市值起跳。
真正要现在动手的一件事：2026 年 6 月 30 日的市值证据
前面几条决定你落不落入，这一条决定落入之后账怎么算。
为了算 Division 296 下的「基金收益」，SMSF 可以选择把基金持有的 CGT 资产的成本基础（或减少后的成本基础）重置为该资产在 2026 年 6 月 30 日结束时的市值。ATO 的说法是，这样做是为了承认 Division 296 开始之前已经累积的那部分价值。（来源：ATO QC107628）
这个选择有六个硬条件，每一条都影响你现在该做什么：
- 一次覆盖全部：选择适用于基金在 2026 年 6 月 30 日结束时持有的所有 CGT 资产，不能挑着用。
- 只管直接持有的：一般只适用于基金直接持有或拥有的资产，间接持有的不适用——例外是通过托管人或税务穿透安排（例如 LRBA 信托）持有的。
- 只为算这笔税：重置只用于计算基金当年的 Division 296 收益，不改变基金本身的资本利得（資本利得）税处理。
- 其他元素归零：重置后，第一元素取 2026 年 6 月 30 日结束时的市值，其余各元素在该日被调整为零——那天之前计入成本基础的金额（例如过去做过的资本性改良）在这个口径下被剔除。
- 不可撤销：必须用 ATO 规定的表格（ATO 说表格会在适当时候提供），在 2026-27 年度基金年报的到期日之前做出，做了不能撤销。表格不需要交给 ATO。
- 要留记录：对适用该选择的每一项 CGT 资产，要留下成本基础与减少后成本基础各元素的记录；记录须为英文或可随时转换为英文；保存至该批资产不可能再发生 CGT 事件之后 5 年。
把这六条连起来看，结论只有一个：这个选择划不划算，取决于每项资产在 2026 年 6 月 30 日那天值多少钱；而那天已经过去了。基准日不会重来，只能靠证据往回还原。ATO 给审计师的指引里有一句很关键的话：证据应支持一个尽可能贴近 6 月 30 日的市值，在市场可能波动时尤其重要（来源：ATO QC60021）。这句话的现实含义是——房产中介的评估、可比成交记录这类证据，越往后补越难还原到那一天。
ATO 8 月 31 日专门提醒了审计师
2026 年 8 月 31 日，ATO 在 SMSF 专栏里发了一条给审计师的提醒，主题就是 Division 296 与 SMSF 审计。要点是：Division 296 不改变审计师的既有义务，但准确的记账与既有审计要求变得更重要，因为它们支撑 Division 296 的计算。审计时要查两件事——
- 是否有充分、适当的审计证据支持基金每一项资产报告的市值（SISR 第 8.02B 条要求受托人在编制基金账目与报表时按市值计价）；
- 受托人是否在公平合理的基础上把投资收益分配到各成员（SISR 第 5.03 条）。
拿不到充分适当证据的，审计师要考虑出具修正意见的独立审计师报告（IAR），并在达到报告标准时提交审计师违规报告（ACR）。第 5.03 条本身不属于 ACR 的报告事项，但审计师可以把相关疑虑写进 ACR 的 G 部分。（来源：ATO QC107972）
为什么这条值得中文读者特别注意：很多家庭的 SMSF 里主要资产是一套房，而过去几年估值这件事在不少基金里是「按去年数字加一点」过去的。以前这最多是审计意见的问题；从 2026-27 起，它同时是一个税的数字。两个成员的余额分别是多少、投资收益怎么分到每个人头上，直接决定谁被判定为「在范围内的成员」。
ATO 认的估值证据长什么样
ATO 给审计师的指引里，对不动产列了这些可接受的证据形式：
- 合格独立估值师出具的估值（房产占基金比重大时尤其应考虑）；
- 房地产中介的独立评估（含路边评估）；
- 近期购入且此后没有发生重大影响价值的事件的，购买合同；
- 近期可比成交记录；
- 与其他估值证据一致的市政估价单（rates notice）；
- 商业物业的净收益率（不能单独作为证据，且只在租户为非关联方时适用）。
两条限制要记住：单一一项证据通常不够（基金近期刚买入的除外），ATO 建议用多个来源互相印证；另外，只写「根据区域成交情况，本物业预计可售得某价」而不列出那些成交明细的中介评估，一般不构成充分适当的证据。（来源：ATO QC60021）
规则本身不要求每年都请合格独立估值师重估，但受托人仍须考虑往年的独立估值在当年是否还站得住；如果沿用往年独立估值，当年还需要其他客观、可支持的数据来佐证。
时间线：什么时候发生什么
| 时间 | 发生什么 | 你要做的 |
|---|---|---|
| 2026 年 6 月 30 日 | CGT 调整选择的市值基准日（已过） | 补齐每项资产在该日的市值证据，多来源互证 |
| 2026 年 7 月 1 日 | Division 296 开始适用 | 确认基金内每位成员的余额位置与收益分配方法 |
| 2027 年 6 月 30 日 | 第一次判定日：这天的总余额决定 2026-27 是否落入 | 年度中途留意余额变化，估值证据按年备齐 |
| 2026-27 年度基金年报到期日 | CGT 调整选择的最后期限，逾期不可补，做了不可撤销 | 在到期日前完成测算与决定，留存记录 |
| 2026-27 年度基金年报 | 基金须申报（申報）在范围内成员的 relevant super earnings | 漏报的，ATO 会通知，须修改年报补报 |
| 2027-28 年度下半年起 | ATO 开始发出 2026-27 年度的 Division 296 评估单 | 核对评估单，决定自付还是从基金放款 |
关于基金侧的申报：Division 296 税是评估给个人的，但 SMSF 受托人必须把在范围内成员的信息报给 ATO。基金先算出当年的「Division 296 基金收益」（一个经调整的基金应税所得金额），再把其中一部分归属到该成员在本基金的权益上，作为该成员的 relevant super earnings 报出去。归属方式取决于该成员的权益是累积型还是固定收益型养老金；除少数例外（例如基金收益为零），需要聘请精算师来计算可归属的金额。判断标准是：成员在本基金权益的 TSB 数值超过 LSBT。（来源：ATO QC107628）
税单来了怎么交
评估单发出后，Division 296 税一般在 84 天后到期。你有两条路：自己交，或者在评估单发出后 60 天内选择从一个或多个养老金基金里放款来交。逾期未交又没选择放款的，税务专员可以直接要求你的某一个基金放款代你清偿。
如果你有固定收益型权益且尚未领取最终利益，与该权益相关的 Division 296 税会递延到日后；未按期缴纳会计息，也可以选择在到期前自愿提前缴清递延的税款以避免利息。
还有一条实务细节：用 myTax 申报的人，评估单会发到 myGov 收件箱；想让评估单发给你的税务代理，要让代理去更新你的通讯偏好设置。（来源：ATO QC107622）
哪些人不用管
ATO 列明的豁免个人包括：当年任何时点属于养老金收入流的儿童受益人；当年或此前年度收到过因人身伤害而支付的结构性和解供款的个人；在 2026-27 年度内身故的个人。
另有特定权益的收益被排除在外，包括州级高层公职人员、联邦法官与领地最高法院法官及其遗属养老金领取人的相关收益，以及持有境外养老金基金权益、非合规养老金计划权益的个人。固定收益型权益与临时居民离境退还另有专门规则。（来源：ATO QC107622）
会计能做什么，不能做什么
这件事横跨两个专业，边界要说清楚。
属于会计与税务代理这一侧的：基金资产估值证据的收集与留档、成员权益与收益分配的账务口径、CGT 调整选择的测算与记录、年报里 relevant super earnings 的申报、评估单与放款选择的处理、以及跟审计师对接证据。
不属于这一侧的：要不要把余额降下来、用什么金融产品、供款与提取怎么安排——这些涉及金融产品建议，应由持牌理财顾问（financial adviser）出具。任何人在不了解你整体财务状况的前提下告诉你「赶紧取出来」，都不该照做。
内部延伸阅读
- 自管养老金借钱买房：8 月 10 日起只剩商业不动产这条路——LRBA 的现行规则，本文提到的「LRBA 金额不计入 TSB」与它配合看
- 自管养老金的税务优惠到底是什么：15% 和免税从哪来——Division 296 是在这套优惠之上的附加层
- 自管养老金的钱什么时候能拿出来：ATO 的「释放条件」
- Wiselink 的自管养老金服务——设立、行政、税务与合规，独立审计由外部审计师执行
常见问题
Division 296 已经生效了吗？
是的。ATO 现行页面写明，从 2026 年 7 月 1 日起 Division 296 税会减少个人通过养老金享受的税收优惠，2026-27 是第一个适用年度。配套法律为《Treasury Laws Amendment (Building a Stronger and Fairer Super System) Act 2026》与《Superannuation (Building a Stronger and Fairer Super System) Imposition Act 2026》，配套法规为 F2026L00726。第一批 2026-27 年度的评估单将从 2027-28 年度下半年开始发出。来源：ATO《Division 296 tax on large super balances》QC107622，2026 年 9 月 16 日查阅。
余额刚好 300 万出头，第一年怎么判定？
2026-27 年度的判定只看一天：2027 年 6 月 30 日的总余额是否高于大额余额门槛。年度中间高于门槛、年末低于门槛的，第一年不落入。从 2027-28 年度起规则变宽——年度开始之前那一刻的总余额或年末的总余额，任一超过门槛即适用。另外，在计算 Division 296 用的总余额时，有限追索借款安排（LRBA）的金额不计入。门槛会按 CPI 指数化，LSBT 每次跳 15 万澳元，VLSBT 每次跳 50 万澳元。来源：ATO QC107622 与《About Division 296 tax for SMSFs》QC107628，2026 年 9 月 16 日查阅。
什么是 CGT 调整选择，为什么跟 2026 年 6 月 30 日有关？
为计算 Division 296 下的基金收益，SMSF 可以选择把基金持有的 CGT 资产的成本基础重置为这些资产在 2026 年 6 月 30 日结束时的市值，以承认该税开始前已累积的价值。选择适用于基金在该日持有的全部 CGT 资产，一般只适用于直接持有的资产（通过托管人或税务穿透安排如 LRBA 信托持有的除外）。重置后第一元素取该日市值，其余各元素在该日调整为零。选择必须以 ATO 规定的表格在 2026-27 年度基金年报到期日前作出，且不可撤销，表格不需要提交给 ATO，但须留存每项资产各成本基础元素的记录。来源：ATO QC107628，2026 年 9 月 16 日查阅。
基金里的房产今年还要不要请估值师？
规则不要求每年都请合格独立估值师重估。SISR 第 8.02B 条要求受托人在编制基金账目与报表时按市值计价；受托人仍须考虑往年的独立估值在当年是否还站得住，若沿用往年估值，当年还需要其他客观、可支持的数据佐证。ATO 列出的可接受证据包括独立估值、房地产中介的独立评估或路边评估、近期购买合同、近期可比成交记录、与其他证据一致的市政估价单，以及商业物业的净收益率（不能单独使用且限非关联租户）。ATO 同时指出，单一一项证据通常不足以单独成立，建议多来源互证，且证据应支持一个尽可能贴近 6 月 30 日的市值。来源：ATO《Verifying the market value of fund assets》QC60021，2026 年 9 月 16 日查阅。
基金要在年报里报什么？
Division 296 税评估给个人，但 SMSF 受托人须向 ATO 提供在范围内成员的信息。基金先计算当年的 Division 296 基金收益（一个经调整的基金应税所得金额），再把其中一部分归属到该成员在本基金的权益，作为该成员的 relevant super earnings，自 2026-27 年度起在 SMSF 年报中申报。归属方式取决于成员权益是累积型还是固定收益型养老金，除少数例外（如基金收益为零）需聘请精算师计算。未申报的，ATO 会通知受托人（有税务代理的通过在线服务通知代理），受托人须修改年报补报。来源：ATO QC107628，2026 年 9 月 16 日查阅。
税单下来后什么时候要交，可以从基金里出吗？
Division 296 税一般在 ATO 发出评估单后 84 天到期。个人可以自己缴纳，也可以在评估单发出后 60 天内选择从一个或多个养老金基金放款缴纳。逾期未缴且未选择放款的，税务专员可以要求你的某一个基金放款代为清偿。持有固定收益型权益且尚未领取最终利益的，相关税款递延，逾期计息，也可以选择在到期前自愿提前缴清以避免利息。用 myTax 申报的人，评估单会送到 myGov 收件箱；希望由税务代理接收的，须由代理更新通讯偏好。来源：ATO QC107622，2026 年 9 月 16 日查阅。
哪些人被排除在外？
ATO 列明的豁免个人包括：当年任何时点属于养老金收入流的儿童受益人、当年或此前年度收到因人身伤害而支付的结构性和解供款的个人，以及在 2026-27 年度内身故的个人。另有特定权益的养老金收益被排除，包括州级高层公职人员、联邦法官与领地最高法院法官及其遗属养老金领取人，以及持有境外养老金基金权益或非合规养老金计划权益的个人。固定收益型权益与离境的临时居民另有专门规则。来源：ATO QC107622，2026 年 9 月 16 日查阅。
下一步
把你基金目前的情况发给我们：基金里有哪几项资产、上一次对每项资产做估值是什么时候、用的是什么证据、两位成员各自的余额大概在什么位置、基金里有没有 LRBA。我们帮你过一遍 2026 年 6 月 30 日的估值证据是否站得住、收益分配方法是否经得起审计师看，以及 CGT 调整选择在你这个基金上值不值得测算。
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资质：CPA · Registered Tax Agent · ASIC Registered Agent · NTAA · Xero / MYOB / QuickBooks Partner，自 2013 年起。注册状态可自行上 TPB 公开注册库 查。沟通中英文都可以。
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资料来源
- ATO《Division 296 tax on large super balances》QC107622，页面更新于 2026 年 6 月 29 日——适用起点、15% 与额外 10% 两档、2026-27 年度 LSBT 300 万与 VLSBT 1,000 万、指数化增幅 15 万／50 万、第一年只看年末余额、LRBA 金额不计入 TSB、评估与缴纳时限（84 天／60 天）、豁免个人与被排除的权益、配套法律与法规文号
- ATO《About Division 296 tax for SMSFs》QC107628，页面更新于 2026 年 6 月 29 日——SMSF 的报送义务与归属方法、精算师要求、自 2026-27 年度起在 SMSF 年报申报、漏报的通知与修改、CGT 调整选择的全部条件（覆盖范围、直接持有限制、不可撤销、到期日、记录要求、各元素处理）
- ATO《Division 296 and SMSF audits》QC107972，页面更新于 2026 年 8 月 31 日——审计时须核查的两件事、SISR 第 8.02B 条与第 5.03 条、IAR 修正与 ACR 的处理
- ATO《Verifying the market value of fund assets》QC60021，页面更新于 2025 年 4 月 2 日——不动产可接受的证据形式、单一证据一般不足、证据应贴近 6 月 30 日、沿用往年独立估值时的附加要求
以上页面均于 2026 年 9 月 16 日逐条打开核对。本文不采用二手来源常见的概括性数字（例如受影响人数估计），只写 ATO 现行页面上可核的规则、门槛与时点。
作者：Lily Zhang，CPA、注册税务代理（Registered Tax Agent），Wiselink Accountants 创始人。本文最后审阅日期：2026 年 9 月 16 日。
本文为一般性税务信息，依据 ATO 现行公开指引撰写，不构成针对个人情况的税务、审计或金融产品建议。Division 296 的实际计算取决于成员在各基金的权益类型、基金当年的应税所得、收益归属方法与资产估值，须就具体事实判断；涉及余额调整、供款与提取安排的决定属于金融产品建议范畴，应咨询持牌理财顾问。文中所有规则、文号与数字均标注来源与查证日期。
